Este artículo/publicación contiene referencias a productos o servicios de uno o más de nuestros anunciantes o socios. Podemos recibir una compensación cuando hace clic en enlaces a estos productos o servicios.
¿Alguna vez ha oído hablar de un producto al que se hace referencia como vaca lechera o estrella? Son dos de los cuatro cuadrantes de BCG Growth Share Matrix, una herramienta que puede ayudarlo a analizar cómo encajarán acciones específicas en su cartera.
La matriz de acciones de crecimiento de BCG fue desarrollada originalmente por Boston Consulting Group (BCG) en la década de 1970 con el objetivo de ayudar a una empresa a analizar sus líneas de negocios y productos. La matriz también se puede utilizar para analizar acciones para la gestión de carteras.
En esta guía, explicaremos cómo funciona la matriz y discutiremos los pros y los contras de incluir acciones de vacas lecheras versus efectivo. acciones estrella en su propia cartera.
la versión corta
- Boston Consulting Group (BCG) Growth Share Matrix es una herramienta para analizar inversiones de capital.
- Una vaca lechera es una empresa que puede generar grandes cantidades de flujo de caja. Un ejemplo podría ser Apple (AAPL).
- A Star es una empresa que tiene una alta participación de mercado en una industria de rápido crecimiento. Genera ingresos, pero aún requiere un capital significativo para sostener el crecimiento. Un ejemplo podría ser Tesla (TSLA).
- Las acciones de vacas lecheras podrían estar en su cartera para proporcionar ingresos por dividendos, mientras que las acciones estrella podrían estar en su cartera para obtener ganancias de capital potenciales.
Cuadrantes de matriz de participación de crecimiento de BCG
BCG Growth Share Matrix presenta cuatro cuadrantes:
- Colas de efectivo
- Estrellas
- Signo de interrogación
- Perros (a veces denominados mascotas)
Descifraremos este revoltijo aparentemente aleatorio de palabras, comenzando con los dos cuadrantes que podrían representar las inversiones que más desea en su cartera: vacas lecheras y estrellas.
¿Qué es una vaca de efectivo?
El término vaca lechera en sí mismo es una referencia a las vacas lecheras que pueden proporcionar leche continuamente durante toda su vida con un mantenimiento mínimo. BCG Growth Share Matrix define una fuente de ingresos como una empresa que, una vez rentable, continúa generando grandes cantidades de efectivo mientras está en funcionamiento.
Al igual que su homónimo bovino, se cree que una población de vacas lecheras produce más dinero del que consume. A menudo se encuentran en industrias maduras. Estas empresas suelen tener una alta cuota de mercado dentro de su industria específica y requieren poca reinversión de capital una vez que la empresa se vuelve rentable.
Las colas de efectivo modernas podrían incluir gigantes tecnológicos como Apple (AAPL) o Microsoft (MSFT). Aunque las acciones tecnológicas todavía se consideran empresas que requieren una alta reinversión de capital, tanto Apple como Microsoft han generado flujos de efectivo consistentes y significativos. Una de las principales ventajas de este tipo de acciones es que potencialmente puede generar flujos de efectivo de manera continua sin interrupciones significativas o cambios en la industria.
Las acciones de vacas lecheras pueden ser el resultado de una acción estrella exitosa donde la industria ha madurado.
Finalmente, las acciones de vacas de efectivo podrían tener la capacidad de pagar dividendos con su exceso de flujo de efectivo. Por ejemplo, tanto Apple como Microsoft pagan dividendos, a pesar de que muchas empresas de tecnología no tienen la oportunidad de hacerlo de manera constante o eligen reinvertir su exceso de dinero en la empresa. Esto se debe a que estas dos empresas, como colas de efectivo, generan suficiente exceso de efectivo para reembolsar a los accionistas.
Relacionado >>Qué buscar al comprar acciones
¿Qué es una estrella?
Una estrella es otro cuadrante en la matriz de acciones de crecimiento de BCG. Las estrellas son empresas con una alta participación de mercado en una industria de rápido crecimiento.
Las acciones estrella pueden generar ingresos, pero también requieren un capital significativo para hacer crecer su negocio. Este capital se reinvierte para continuar el crecimiento de la empresa como líder en la industria. El objetivo típico de una acción estrella es convertirse en una fuente de ingresos.
Actualmente, un ejemplo de stock estrella sería el fabricante de coches eléctricos Tesla (TSLA). El sector mundial de automóviles eléctricos es sin duda una industria de rápido crecimiento, y Tesla tiene una participación de mercado significativa. Aunque Tesla fue rentable a partir del año fiscal 2021, la empresa sigue enfocada en lograr un crecimiento a gran escala y conquistar cuotas de mercado adicionales.
Acciones de vacas lecheras vs. Acciones estrella
Las vacas lecheras han conquistado gran parte del mercado. Muchos se encuentran ahora en la fase del ciclo comercial en la que pueden generar flujos de efectivo de manera continua. Una acción estrella podría apuntar a alcanzar este punto, pero primero debe establecerse como líder de la industria en una industria madura.
Es posible que las acciones estrella no paguen dividendos ni tengan recompras de acciones con tanta frecuencia como las colas de efectivo, ya que las ganancias que ingresan en las acciones estrella generalmente se reinvierten en la empresa.
Sin embargo, las acciones de estrellas podrían tener un mayor potencial para aumentar el precio de las acciones en comparación con las acciones de vacas lecheras. Esto también puede significar que las acciones de estrellas tienen una mayor volatilidad de precios que las acciones de vacas lecheras y pueden generar mayores pérdidas de capital.
Si elige invertir en acciones de vacas de efectivo o acciones estrella dependerá de su estrategia de inversión y tolerancia al riesgo. Las acciones de vacas lecheras tienen más probabilidades de generar dividendos, mientras que las acciones estrella pueden estar en su cartera para posibles aumentos en el precio de las acciones.
Por lo tanto, un inversionista que depende en gran medida de los dividendos para generar ingresos puede considerar que las acciones conjuntas en efectivo son más importantes que las acciones estrella, mientras que un inversionista joven con mayor tolerancia al riesgo puede tener un porcentaje más alto de acciones estrella.
Matriz de acciones de crecimiento de BCG
BCG Growth Share Matrix puede ayudar a brindar una perspectiva sobre cómo una acción puede encajar en su cartera. Además de las colas de efectivo y las estrellas, la matriz de crecimiento BCG también consta de signos de interrogación y perros (mascotas). Ya hemos discutido las colas de efectivo y las estrellas, pero ¿cuáles son las otras?
¿Qué es un signo de interrogación?
Una acción con signo de interrogación es una empresa que opera con una baja participación de mercado en una industria de alto crecimiento. Estas empresas necesitan ser analizadas cuidadosamente para ver si vale la pena mantenerlas. En el mejor de los casos, los signos de interrogación pueden eventualmente convertirse en estrellas.
¿Qué es un perro (mascota)?
Un perro, o mascota, es una empresa con una baja participación de mercado en una industria de maduración. Los perros son empresas o productos que pueden ser reubicados, enajenados o liquidados. Sin embargo, los perros deben mantenerse si complementan otros negocios en un negocio.
La línea de fondo
BCG Growth Share Matrix es una herramienta útil para analizar cómo una acción puede encajar en su cartera. Las acciones de vacas lecheras pueden ser fuentes confiables de dividendos, ya que generalmente son líderes de la industria en una industria madura y generan flujos de efectivo significativos.
Por el contrario, las acciones estrella suelen ser empresas de alto crecimiento que podrían convertirse en líderes del mercado en su industria. Las acciones estrella pueden generar ingresos significativos, pero por lo general también necesitan reinvertir capital para seguir haciendo crecer su negocio.
Los signos de interrogación representan empresas que tienen una cuota de mercado baja en industrias de alto crecimiento, mientras que los perros representan empresas que tienen una cuota de mercado baja en industrias maduras. Sería importante realizar una debida diligencia adicional antes de invertir en acciones cuestionables o caninas, ya que pueden ser inversiones riesgosas.
Su estrategia de inversión y tolerancia al riesgo determinarán la asignación a acciones conjuntas en efectivo y acciones estrella (o, para el caso, signos de interrogación y perros). Una persona con mayor tolerancia al riesgo puede querer enfocarse en acciones estrella. Un inversor que depende de los dividendos para obtener ingresos puede centrarse más en las colas de efectivo.
Más sobre invertir en acciones >>
Descargo de responsabilidad: El contenido presentado es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, fiscal, legal o profesional. Si en el contenido se mencionaran valores, el autor podrá tener posiciones en dichos valores. El Contenido se proporciona «tal cual» sin ninguna representación o garantía, expresa o implícita.
