Las mejores inversiones defensivas para sobrevivir a mercados bajistas y alta volatilidad

La inversión nunca es 100% libre de problemas. Pero cuando la inflación y las tasas de interés aumentan, como lo han hecho hasta 2022, y el mercado de valores se vuelve volátil, puede ser el momento de considerar estrategias de inversión defensivas, si aún no lo ha hecho.

Mover al menos parte de su cartera a inversiones defensivas puede ayudarlo a hacer frente a todo lo que le depara el futuro. Sigue leyendo para saber cómo elegir las mejores inversiones defensivas en este difícil año para la bolsa.

¿Qué son las inversiones defensivas?

Una estrategia de inversión defensiva tiene como objetivo reducir su riesgo general. Por ejemplo, su cartera defensiva puede contener menos acciones de crecimiento e inversiones más conservadoras.

Las inversiones conservadoras pueden incluir acciones en empresas bien establecidas que han mostrado un crecimiento estable con altos dividendos y bonos (garantizando la seguridad del principal y los ingresos por intereses).

Junto con las opciones de inversión conservadoras, es posible que desee alejarse de las acciones de alto crecimiento y alto P / E que han sido tan confiables desde que terminó la última gran caída de las acciones en 2009.

A menudo, existe casi una relación inversa entre las acciones en crecimiento y los mercados a la baja: las acciones que lideran el camino en los mercados alcistas tienden a caer más cuando los mercados caen.

Acciones de crecimiento vs. acciones de dividendo

Comparemos los resultados del año hasta la fecha de dos destacados ETF de renta variable, el QQQ orientado al crecimiento y el NOBL que produce dividendos.

Fideicomiso Invesco QQQ (QQQ) es un ETF diseñado para seguir el rendimiento del índice NASDAQ 100. Representa las 100 acciones más grandes negociadas en NASDAQ. Se trata principalmente de acciones tecnológicas en algunas de las empresas con mejor rendimiento del mercado. Durante la última década, el fondo tuvo un rendimiento anual promedio de casi el 19%, pero su valor cayó alrededor de un 25%, cayendo a poco menos de $ 300 por acción. compartir pr. .

ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) está en el extremo opuesto del espectro. Como sugiere el nombre, el fondo contiene acciones de dividendos. Dividend Aristocrats es una colección de aproximadamente 65 acciones del S&P 500 con un historial de aumento y pago constante de dividendos durante al menos los últimos 25 años.

Aunque el fondo ha producido rendimientos anuales promedio de poco más del 12 % desde su creación en 2013, cayó a solo el 6 % en la primera mitad de 2022.

Ambos departamentos han perdido hasta ahora en 2022, lo que no es inusual ya que ha sido uno de los peores años para el mercado en mucho tiempo. Pero la pérdida del año hasta la fecha en QQQ es aproximadamente cuatro veces mayor que en NOBL.

Entonces, si desea hacer un ajuste defensivo en su cartera, puede optar por invertir más en NOBL en lugar de QQQ hasta que el mercado vuelva a subir.

¿Qué se puede esperar de una cartera defensiva?

La comparación de los fondos QQQ y NOBL muestra que los activos de crecimiento funcionan mejor en mercados alcistas y caen más rápido en mercados bajistas. Por otro lado, los activos defensivos no crecen tanto en los mercados alcistas, pero experimentan una caída mucho menor durante los mercados bajistas.

Hay un mensaje importante en el evento que debería afectar sus expectativas.

Tenga en cuenta que ambos fondos cayeron, pero el fondo NOBL, más defensivo, cayó de manera mucho menos agresiva. Y no solo ha caído menos que el fondo QQQ, sino también menos que el S&P 500 en términos anuales (un descenso del 6% del fondo NOBL frente a un descenso del 8,3% del S&P 500).

La conclusión fundamental es que, si bien una estrategia de inversión defensiva puede minimizar sus pérdidas, no obstante, no puede generar ganancias. ¿Significa eso que es una estrategia fallida? Casi.

Las ganancias y pérdidas son parte de invertir en el mercado de valores. Incluso podemos pensar en las pérdidas como un paso necesario para generar ganancias. Después de todo, se trata de riesgo/recompensa: si evita el riesgo, no obtiene la recompensa.

Una estrategia de inversión defensiva no elimina el riesgo. En su lugar, le permite concentrarse en Gestión de riesgos en tu cartera.

Leer más >>> Oso vs. Mercado alcista.

¿Cuándo debería utilizar una estrategia de inversión defensiva y durante cuánto tiempo?

Esta es una pregunta difícil de responder. En retrospectiva, noviembre de 2021 habría sido un buen momento para implementar una estrategia de inversión defensiva. Eso fue en el momento en que el mercado alcanzó su punto máximo y luego comenzó una caída irregular.

Esto destaca la dificultad de cambiar a posiciones más defensivas.

1. No hay forma de saber exactamente cuándo el mercado experimentará un cambio a largo plazo de crecimiento a declive.
2. Tampoco hay forma de saber cuándo terminará la recesión y el mercado volverá a crecer. Sincronizar el mercado es virtualmente imposible.

Perderá beneficios si implementa una estrategia de inversión defensiva antes de tiempo. Sin embargo, si se mueve con demasiada lentitud, su cartera puede verse afectada antes de que se dé cuenta de lo que está sucediendo.

Puede ser útil prestar mucha atención a las tendencias en imágenes más grandes. La inestabilidad es un ejemplo perfecto. A los mercados financieros no les gusta y normalmente reaccionarán cayendo. La inflación y los disturbios internacionales son ejemplos de inestabilidad.

Pero uno de los indicadores más fuertes de un cambio en la dirección del mercado son las tasas de interés. Hay dos factores importantes en la forma en que las tasas de interés afectan los mercados financieros, especialmente las acciones:

• El aumento de las tasas de interés podría desacelerar la economía, reducir las ventas y las ganancias.
• Las altas tasas de interés compiten con las acciones. Cuando los precios aumentan significativamente, las acciones se vuelven menos atractivas ya que los inversores prefieren inversiones de bajo riesgo con rendimientos garantizados.

Lo anterior explica la caída actual del mercado. La Reserva Federal declaró su intención de aumentar las tasas de interés en la segunda mitad de 2021. Por lo tanto, una mayor caída del mercado en 2022 parece una buena apuesta, especialmente porque la Reserva Federal deja en claro que no ha terminado de aumentar las tasas de interés.

Su propia tolerancia al riesgo debe influir en su decisión

Decidir cuándo avanzar hacia una estrategia de inversión defensiva no se trata solo de seguir las macrotendencias e intentar leer las hojas de té. También debe tener en cuenta su tolerancia al riesgo.

Puede utilizar el Cuestionario para inversores de Vanguard como ayuda para determinar cuál es su tolerancia al riesgo. Básicamente, la tolerancia al riesgo mide su nivel de comodidad con la capacidad de perder dinero en sus inversiones.

Por lo general, hay varios niveles de tolerancia al riesgo que van desde agresivos hasta conservadores. Si se encuentra en el lado más agresivo del rango de tolerancia al riesgo, es posible que no prefiera ajustar su cartera a una asignación más defensiva. En cambio, puede estar completamente preparado para andar cuesta abajo hacia la posibilidad de un repunte repentino e inesperado.

Sin embargo, si su tolerancia al riesgo se inclina hacia el lado conservador de la escala, es posible que desee cambiar a una posición defensiva lo antes posible en el ciclo. Existe la posibilidad de que se pierda ganancias de inversión cuando se reanude el ciclo de crecimiento. Pero teniendo en cuenta que los mercados alcistas duran más que los mercados bajistas, aún puede obtener ganancias impresionantes, incluso volviendo a los activos de crecimiento un poco más tarde en el juego. Mientras tanto, evite el tipo de pérdidas profundas que hacen que los inversores más conservadores pierdan el sueño por la noche.

Algunos ejemplos de estrategias de inversión defensivas

Una estrategia de inversión defensiva implica pasar a asignaciones de activos más conservadoras en su cartera. Ya hemos discutido las acciones y los bonos que pagan dividendos, que son los elementos clave de la inversión defensiva. Pero también puede aumentar su saldo de efectivo. Si bien no obtendrá muchos intereses sobre el efectivo, protegerá su capital y le brindará la liquidez que necesita para volver a tener activos en crecimiento cuando el mercado comience a recuperarse.

Es posible que desee agregar una posición en el Fondo NOBL para obtener una asignación más defensiva. Aunque ha disminuido levemente desde el año hasta la fecha, las empresas del fondo se encuentran entre las mejor establecidas del país, pagan buenos dividendos y es probable que participen en la próxima recuperación del mercado.

También puede considerar agregar posiciones en sectores bursátiles específicos con un historial de mercados bajistas resistidos. Los servicios públicos y las acciones de salud son buenos ejemplos. Pero con los problemas constantes de la cadena de suministro y la guerra en curso en Ucrania, la energía puede ser otro sector que valga la pena considerar.

Por el lado de los bonos, puede ser mejor quedarse a corto plazo. Las tasas de interés han estado aumentando y parece que esa tendencia continuará en el futuro previsible. Si es así, los bonos a largo plazo pueden ser una pérdida de dinero. Esto se debe a que los bonos a largo plazo tienen una relación inversa con las tasas de interés: cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan.

En su lugar, podría optar por permanecer en bonos cortos/intermedios. Puede hacerlo a través de un fondo como Schwab 1 – 5 Year Corporate Bond ETF (SCHJ). Aunque ha perdido algo desde principios de año, la rentabilidad por dividendo actual es de poco más del 3%. Si las tasas de interés continúan aumentando, es probable que el rendimiento del fondo aumente con él.

¿Cuánto de sus activos debe estar en inversiones defensivas?

Sus asignaciones defensivas deben estar en línea con su tolerancia al riesgo y su evaluación de la dirección del mercado en el próximo año.

Si su tolerancia al riesgo es conservadora y cree que la recesión del mercado continuará en el futuro previsible, es posible que su asignación defensiva deba representar la mayor parte de su cartera.

Sin embargo, si es moderadamente agresivo y cree que el mercado puede cambiar en cualquier momento, es posible que desee limitar las posiciones defensivas a no más del 20 % o el 30 % de su cartera. Esto reducirá el riesgo de grandes caídas mientras lo mantiene invertido en activos de crecimiento para la esperada recuperación del mercado.

Lea más >>> Asignación de activos: llene su cartera con la combinación adecuada

Maneras fáciles de cambiar a inversiones defensivas

Cambiar a inversiones defensivas no requiere una liquidación radical de su cartera actual para reorganizarla por completo; el proceso puede tener lugar gradualmente. Por ejemplo, solo puede invertir efectivo nuevo en inversiones defensivas. También puede distribuir los ingresos por intereses y dividendos de la misma manera.

Alternativamente, si tiene clases de activos que están funcionando particularmente mal y se espera que continúen, es posible que desee liquidar estas posiciones. Puede hacer esto parcial o completamente y luego mover los fondos a asignaciones defensivas.

Si su cartera ha tenido el beneficio de un crecimiento constante en el pasado, es posible que desee evitar hacer algo demasiado radical. Dado que no puede predecir en qué dirección irá el mercado de valores, es importante asegurarse de que parte de su capital esté en activos de crecimiento tradicionales. De esa manera, puede participar en una recuperación repentina del mercado con al menos una parte de su cartera.

¿Necesitas adoptar una estrategia defensiva?

Evalúe cuidadosamente su tolerancia al riesgo, dónde ha estado el mercado en los últimos meses y hacia dónde espera que vaya en el futuro cercano. Nadie puede tomar esa decisión por usted, por lo que debe dedicar un tiempo a considerar las opciones.

Incluso una vez que te hayas puesto más a la defensiva, es importante ser flexible. Las reversiones del mercado pueden ser tan graduales que no se notan durante varios meses. Y en ese momento, el mercado puede haber hecho un movimiento significativo, hacia arriba o hacia abajo. Esté al tanto de los cambios en el mercado, así como de los eventos en las noticias.

Por ejemplo, si la Reserva Federal comienza a relajarse en las subidas de tipos y bajan los precios de la energía, puede ser una señal de que los mercados están cambiando. Debe estar preparado para volver a mover el dinero a inversiones de crecimiento y una cartera más agresiva nuevamente.

Como cualquier otra estrategia de inversión, no se garantiza que la inversión defensiva funcione. así que no esperes milagros. La inversión siempre ha sido un acto de equilibrio y es imposible predecir los movimientos correctos todo el tiempo.

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