Este artículo/publicación contiene referencias a productos o servicios de uno o más de nuestros anunciantes o socios. Podemos recibir una compensación cuando hace clic en enlaces a estos productos o servicios.
Dado que se espera que el mercado de NFT explote a $ 147 mil millones y desempeñe un papel clave en el metaverso, es posible que se esté preguntando: «¿Cómo puedo aprovechar la explosión del mercado de NFT sin saber qué NFT comprar?»
Bueno, la respuesta puede haber llegado en forma de fondos NFT. Al igual que los ETF, los fondos NFT son «curvas» seleccionadas de NFT elegidas por coleccionistas expertos por su potencial de ganancias.
En teoría, estos fondos ayudarán a cubrir los riesgos y la volatilidad asociados con la inversión en NFT, lo que facilitará la entrada de capital tradicional e institucional al mercado. Pero en la práctica, plantean importantes problemas de regulación y supervisión.
Entonces, ¿qué son los fondos NFT? ¿Cómo trabajan? ¿Cómo funcionaron bases similares, como las del arte físico, en el pasado? ¿Y qué puede decir la SEC sobre todo esto?
¡Examinemos los fondos NFT!
la versión corta
- Los fondos NFT son como fondos mutuos para NFT: carteras administradas activamente con participaciones seleccionadas diseñadas para la rentabilidad.
- Conceptualmente, los fondos NFT como Curated o The Non Fungible Fund ayudarán a cubrir el riesgo y la volatilidad del mercado NFT y atraerán a los inversores tradicionales a un mercado menos estable.
- Sin embargo, los fondos NFT también pueden atraer el control regulatorio o, peor aún, continuar operando con poca responsabilidad en un mercado que ya está plagado de fraude.
¿Qué son los fondos NFT?
Los fondos NFT son colecciones de NFT y proyectos relacionados con NFT en los que puede invertir en lugar de invertir en un solo NFT.
Al igual que los fondos mutuos, los fondos NFT se gestionan activamente y comparten sus posiciones y criterios de selección con los inversores. Sin embargo, a diferencia de los fondos mutuos, los fondos NFT no requieren la aprobación de la SEC y no están regulados en absoluto.
En cualquier caso, los primeros fondos NFT parecen tener cuatro objetivos:
- Ofrezca a las instituciones y a los inversores conservadores una forma más tradicional y familiar de invertir en un activo no tradicional en particular
- Ofrezca a los inversores una forma de aprovechar el crecimiento esperado en el mercado de NFT sin tener que adquirir conocimientos expertos o seleccionar a mano sus propias participaciones
- Descubra el alto riesgo y la volatilidad de una inversión NFT a través de la diversidad
- Brinde a los coleccionistas de arte / NFT una forma de poseer parcialmente una galería completa en lugar de una sola pieza
Leer más >>> Cómo explicar las NFT en menos de 30 segundos
¿Cómo funcionan los fondos NFT?
Mientras que algunos administradores de fondos de NFT siguen el camino «descentralizado», y solo puedo preguntarme cómo funcionará, otros siguen el camino más tradicional y emulan un fondo de artes físicas.
Los fondos de arte son bastante simples. Por una modesta tarifa de administración (1 a 2 por ciento), un equipo de expertos reúne una «cartera» de obras de arte. Los inversores compran acciones de cartera y, cuando se vende una parte, los administradores de fondos transfieren parte de las ganancias a los inversores.
Históricamente, los fondos de arte han tenido un desempeño sorprendentemente bueno. El Artemundi Global Fund generó un rendimiento neto del 85,36 % durante los cinco años que estuvo activo, de 2010 a 2015. El índice Mei Moses de Sotheby’s, que rastrea el valor del mercado del arte, ha seguido el ritmo del S&P 500 desde 1950.
¿Cómo son algunos de los primeros fondos NFT?
¿Los fondos de arte digital mantendrán un ritmo similar? Examinemos algunos ejemplos tempranos antes de emitir un juicio.
Fondo Wave Financials 70/30 NFT
Wave Financial, con sede en Toronto, es una de las primeras empresas de servicios financieros del mundo en diseñar y comercializar su propio fondo NFT.
El fondo no fungible contiene la siguiente asignación de activos:
- 70% arte digital y coleccionables – NFT tradicionales como los conocemos
- 30% plataformas y protocolos – Proyectos relacionados con NFT, como desarrollo de blockchain, infraestructura, etc.
Entonces, ¿cómo sabe una empresa de gestión de activos más tradicional qué NFT comprar? Según su sitio web: «Al participar activamente en la comunidad NFT y el compromiso de las redes sociales multiplataforma, los administradores de fondos se esfuerzan por conocer las gotas exclusivas antes de su lanzamiento».
Los gestores de fondos se centran en la «rareza», la «singularidad» y la «escasez» como impulsores de valor y han sugerido el desarrollo de aprendizaje automático para formular modelos de precios y valoración.
Fondo 6529 NFT
En octubre de 2021, el coleccionista anónimo de NFT Punk6529 anunció su intención de diseñar un fondo de NFT con un propósito secundario bastante interesante:
Fiel a su nombre, Punk6529 quiere «jiu-jitsu» el intento del capital institucional de «inundar» el espacio NFT.
«El capital organizado va a llegar al espacio, y va a llegar en tamaño. Y va a inundar a los primeros individuos NFT nativos». escribieron en Gorjeo.
«Dado que esto va a suceder, también podría ser manipulado para servir a los objetivos de descentralización».
6529 NFT Fund tendrá colectores NFT «ocupados» en busca de NFT de alto potencial. Es posible que la fundación nunca se venda y vivirá en un espacio descentralizado.
Puede ver las 264 posiciones actuales del fondo en OpenSea. Y aunque, según los informes, ha recaudado $ 75 millones, no está claro cómo usted y yo podemos invertir en este momento.
Pero si está buscando un fondo NFT «puro» que se adhiera a los principios de descentralización, 6529 puede ser la mejor opción.
Curado
A principios de 2022, los empresarios Andrew Jiang y Todd Goldberg lanzaron Curated, un fondo NFT que dedica al menos la mitad de su cartera a NFT «blue-chip».
«Blue-chips» son los NFT de los que probablemente hayas oído hablar CryptoPunks, Bored Apes y más. Al igual que Apple y Alphabet, se espera que estos NFT mantengan su valor a largo plazo, o al menos mejor que otros NFT.
Curated ya ha atraído $ 30 millones en capital principalmente de capital de riesgo, donde los criptoinversionistas con grandes entradas como Marc Andreessen y Arianna Simpson están comprando.
También es uno de los únicos fondos en los que puede comprar actualmente, siempre que esté acreditado y tenga $ 350,000 USD o USDC para invertir.
¿Los fondos NFT harán que las inversiones NFT sean menos riesgosas/volátiles?
En teoría, sí.
La diversidad y la gestión activa son coberturas comprobadas contra el riesgo y la volatilidad. Algunos argumentarían que la gestión pasiva es mejor para aprovechar las olas de volatilidad del mercado, pero el punto es que un fondo es tradicionalmente una inversión más segura que un activo individual.
En la práctica, sin embargo, tengo algunas preocupaciones sobre la falta de protección regulatoria para los inversores de fondos NFT.
Leer más >>> Gestión activa vs. fondos administrados pasivamente
Los fondos NFT plantean importantes problemas regulatorios
Los ETF y los fondos mutuos son valores de renta variable regulados por la SEC. Si un administrador de ETF decide hacer un uso indebido de los fondos de los inversores para un anillo de bodas, la SEC intervendrá para proteger a los inversores y recuperar su dinero.
Pero los NFT no están regulados como valores por la SEC. Esto se debe a que la venta de un NFT no califica como un «contrato de inversión».
De acuerdo con la prueba de Howey, los contratos de inversión requieren:
- Una inversión de dinero
- Una empresa conjunta (es decir, objetivos comunes entre los inversores y los que venden el activo), y
- Expectativa razonable de ganancias de los esfuerzos de otros.
Las ventas individuales de NFT no cumplen la condición tres porque la mayoría de los vendedores de NFT son solo artistas que venden arte.
Los fondos NFT, por otro lado, tendrán dificultades para convencer a los reguladores de que no vendan valores, especialmente cuando proclaman el aprendizaje automático para «formular precios y valoraciones».
Esto significa que cualquiera que esté considerando invertir en un fondo NFT se enfrenta a dos posibles realidades:
Si interviene la SEC, los fondos NFT pueden ser multados, cerrados o al menos perder valor.
Si la SEC no interviene, los fondos NFT tendrán responsabilidad cero y no habrá nada que les impida contribuir al fraude de decenas de miles de millones que ya plagan el espacio de activos digitales.
Leer más >>> Cómo encontrar una estafa criptográfica
¿Vas a invertir en un fondo NFT?
Una vez que se hayan aclarado las incertidumbres regulatorias, y haya más opciones disponibles para los inversores no acreditados, tal vez.
Creo que el inversor de fondos NFT ideal es alguien que:
- Tiene una alta tolerancia al riesgo para inversiones especulativas de mega-riesgo
- Cree que habrá un mercado secundario saludable para las NFT «blue-chip»
- No sabe qué NFT individuales comprar o no puede pagarlos
Si este es su caso, es posible que desee considerar comprar algunas acciones en un fondo NFT a medida que estén más disponibles (y seguras).
Si no eres tú, es mucho mejor que te quedes con los ETF y los fondos indexados y disfrutes del espectáculo NFT desde la distancia.
La línea de fondo
Sobre el papel, los fondos NFT son exactamente lo que el mercado necesita para atraer nuevos inversores y capital institucional. Al hacer que un equipo de expertos elabore una lista de diferentes acciones, los fondos NFT pueden cubrir el riesgo y la volatilidad, al tiempo que brindan a los inversores tradicionales un método más familiar para invertir en territorio desconocido.
Pero al mismo tiempo, parece casi inevitable que los fondos NFT se pongan al límite con la SEC para vender valores de renta variable no regulados. Que, de lo contrario, siguen siendo principalmente irresponsables con sus inversores en un mercado que ya está explotando con fraude.
Suena loco, pero agregar NFT individuales a su cartera en realidad puede ser la opción «más segura» en este momento. En cualquier caso, debe hacer su propia diligencia debida para determinar qué NFT o fondos NFT, si los hay, vale la pena agregar a su cartera.
Otras lecturas:
