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Si invertir de acuerdo con tus valores es algo que te interesa, probablemente ya estés familiarizado con la inversión SRI (inversión socialmente responsable) y ESG (ambiental, social, gobernanza). Pero, ¿has oído hablar de la inversión en energía?
El término inversión en energía es relativamente nuevo y se usa con menos frecuencia en discusiones de inversión basadas en el valor, pero es un segmento en rápido crecimiento. Un estudio de 2020 realizado por Global Impact Investing Network (GIIN) encontró que las inversiones en valores tienen un tamaño de mercado actual de $ 715 mil millones.
Las inversiones en energía tienden a proporcionar más beneficios de energía que las inversiones en SRI y ESG. Pero a diferencia de los donantes caritativos, los inversores de impacto esperan recibir un retorno financiero. En esta guía, explicamos cómo funciona la inversión en energía y sus principales ventajas y desventajas.
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la versión corta
- La inversión efectiva le permite invertir directamente en una causa o proyecto que le interesa y obtener un rendimiento financiero
- Si bien no todos influyen en los rendimientos de las tasas de mercado de los expertos inversionistas, el 90 % dice que el rendimiento es el que esperaba o mejor, y el 100 % dice que está satisfecho con el resultado de su inversión.
- En este momento, la mayoría de las inversiones en valores solo están disponibles para inversores acreditados a través de opciones de capital privado o deuda privada que existen fuera del mercado.
¿Qué es invertir en energía?
La inversión de impacto es un enfoque de inversión que busca producir un retorno económico y al mismo tiempo impactar positivamente en la sociedad o el medio ambiente.
Hay muchos tipos diferentes de inversiones en energía que se incluyen en estas dos categorías principales, pero estos son solo algunos de los objetivos que pueden tratar de lograr:
- Ahorra energía
- Implementación de métodos agrícolas sostenibles.
- Poner fin a las crisis mundiales de alimentos y agua potable
- Para construir viviendas asequibles.
- Apoyar la igualdad de género en la educación
- Crear sistemas de salud accesibles
- Prestación de servicios financieros en nuevos mercados
Independientemente del impacto social o ambiental que contribuyan los inversionistas, quieren ver un progreso medible a lo largo del tiempo y recibir un retorno monetario satisfactorio.
Aunque probablemente siempre ha habido algunos inversores que se han involucrado en inversiones en valores, el término solo se ha utilizado en serio desde 2010, cuando la Fundación Rockefeller y JP Morgan etiquetaron las inversiones en valores como una nueva clase de activos.
Si la inversión en energía se parece mucho a la inversión socialmente responsable para usted, no está solo. A primera vista, puede parecer que los dos términos son solo formas diferentes de decir lo mismo. Pero en realidad existen algunas diferencias importantes entre la inversión en energía y el SRI.
La principal diferencia entre el SRI y las inversiones en energía es que el primero usa pantallas negativas y el segundo usa pantallas positivas. Por ejemplo, los inversores SRI pueden excluir de sus carteras a todas las empresas que dañen el medio ambiente con sus prácticas energéticas. Pero un inversor de impacto, por otro lado, solo puede buscar invertir en proyectos que mejoren el medio ambiente.
Otra diferencia entre la inversión en energía y el SRI es el tipo de inversión disponible. Muchas empresas que cotizan en bolsa pueden recibir puntajes SRI altos, pero normalmente no encontrará oportunidades de inversión en los intercambios públicos. En cambio, tienden a realizarse a través de acuerdos de capital privado o de deuda privada.
Esto nos lleva a la última gran diferencia entre la inversión en energía y la inversión socialmente responsable. Si bien cualquiera puede seguir una estrategia de inversión SRI, las inversiones en energía a menudo se limitan a inversores acreditados.
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La inversión ESG es un intermediario entre la inversión en energía y el SRI. Con ESG, invierte en empresas que buscan activamente reducir su impacto social o ambiental negativo. Sin embargo, a diferencia de las inversiones en energía, los productos y servicios principales de las empresas que reciben puntajes ESG altos rara vez se relacionan con estos objetivos de energía.
Entonces, ¿cómo va todo? Bueno, un inversor SRI puede estar feliz de invertir en cualquier empresa que no produzca combustibles fósiles. Mientras tanto, un inversor ESG solo puede invertir en empresas que están trabajando para utilizar más energía renovable en sus plantas. Y finalmente, un inversionista de impacto puede considerar invertir en fondos que se enfocan en crear una nueva infraestructura verde, como el Fondo de Impacto Solar de Sunwealth.
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Inversión efectiva vs. regalos de caridad
Cuando comience a buscar inversiones en energía, puede notar que muchas de ellas tienen objetivos que tradicionalmente han sido financiados por la filantropía, como resolver el problema del hambre en el mundo. Y es a propósito.
Los defensores de la inversión energética señalan que las donaciones benéficas por sí solas no pueden resolver todos los problemas del mundo. Pero según Rockefeller Philanthropy Advisors, solo un cambio del 1 % en el capital invertido de los mercados de inversión para influir en la inversión cerraría por completo la brecha de financiación anual de 2,5 billones de dólares entre las donaciones y lo que se necesita para alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. es).
Pero si bien la inversión en energía puede ayudarnos a lograr objetivos que tradicionalmente solo se han logrado a través de donaciones caritativas, existe una gran diferencia entre las dos actividades. Es solo con inversiones de energía que espera obtener un rendimiento financiero además de beneficios no financieros.
Rentabilidad financiera esperada para los inversores en bonos
Con la inversión tradicional, el objetivo principal es lograr el mayor rendimiento posible. Pero es importante comprender que los inversores de impacto tienen una gama más amplia de expectativas de resultados financieros.
Algunos inversores están de acuerdo con obtener un rendimiento más bajo que si hubieran invertido su dinero en el mercado de valores. Estos tipos de inversiones en energía a veces se denominan concesionales.
Otros, sin embargo, tienen expectativas sobre las tasas de interés del mercado. La siguiente imagen de GIIN muestra cuán variadas son las expectativas de retorno para las inversiones en energía.
Debido a esta diversidad de expectativas, GIIN prefiere centrarse en si los inversores de impacto están satisfechos con sus rendimientos. En su Toma de decisiones de inversión de impacto en 2021: perspectivas sobre el rendimiento financiero El informe dijo que el 90% de los encuestados dijeron que sus inversiones en energía estaban en línea con sus expectativas financieras o eran mejores que ellas. Y la satisfacción de las expectativas de impacto fue aún mayor al 100%.
Sin embargo, es importante señalar que varios estudios generales han encontrado que los fondos mutuos tienden a quedarse atrás del rendimiento del S&P 500. Desde su creación, el S&P 500 ha tenido un rendimiento anual promedio de alrededor del 10%.
Mientras tanto, un estudio de la Universidad de California de 2019 de 159 fondos de impacto encontró que su tasa interna de retorno (TIR) mediana era del 6,4%. Y un estudio anterior de GIIN de 2017 de 71 fondos de impacto de capital privado encontró que su rendimiento neto fue del 5,8%.
Dónde encontrar inversiones en energía
Como se mencionó anteriormente, las inversiones en valores suelen ser oportunidades de capital privado o de deuda privada que existen fuera de las bolsas que cotizan en bolsa. Entonces, a diferencia de las inversiones SRI o ESG, probablemente no podrá usar corredores de bolsa o asesores automáticos para participar en inversiones en energía.
En su lugar, deberá buscar proyectos de energía, fondos y administradores de activos por su cuenta. Afortunadamente, existen recursos que pueden ayudarlo a comenzar su búsqueda de oportunidades. Un ejemplo es el Directorio Toniic. Enumera muchas inversiones en energía que se pueden filtrar por clase de activo, categoría de energía, geografía, perfil de liquidez, etc.
Mientras tanto, ImpactAssets.org mantiene una sólida lista de los mejores administradores de fondos mutuos para cada año. Una vez más, hay varios filtros útiles disponibles. Por ejemplo, puede cribar los resultados por el porcentaje de profesionales de la empresa que se identifican como mujer o persona de color.
Tenga en cuenta que si realmente quiere involucrarse en inversiones SRI o ESG, hay muchas herramientas que pueden ayudarlo. Por ejemplo, MSCI ESG Ratings puede ayudarlo a comparar empresas individuales. Y Morningstar Sustainability Rating ™ puede ayudar a evaluar los fondos mutuos. Además, hoy en día hay más robo-asesores, como Betterment y Wealthfront, que facilitan la creación de carteras de SRI.
Ventajas y desventajas de la inversión en energía.
ventaja
- Más centrado en el poder que las inversiones SRI y ESG: si desea invertir en proyectos que intentan activamente hacer el bien en lugar de simplemente evitar hacer daño, la inversión en energía puede ser la opción correcta para usted.
- Más centrado en el rendimiento que en la filantropía: a diferencia de las donaciones benéficas, las inversiones en energía están diseñadas para preservar su capital y ofrecer ganancias al valorar las participaciones de capital privado o pagar los gastos de intereses.
- Muy centrado en lo medible: las mejores inversiones en energía proporcionan métricas claras para que los inversores evalúen sus resultados financieros y no financieros.
desventajas
- Por lo general, las inversiones no se negocian públicamente: dado que la mayoría de las inversiones en valores son ofertas de capital privado o de deuda privada, pueden ser más difíciles de encontrar que las acciones y los fondos mutuos que se negocian en bolsas públicas.
- También debe realizar cuidadosamente su propia diligencia debida, ya que los fondos privados no están obligados a revelar sus finanzas a la SEC.
- Es posible que se requiera la acreditación del inversor: la mayoría de las inversiones de capital privado solo están abiertas a inversores acreditados. Según las leyes federales de valores, un inversionista acreditado ha ganado al menos $200,000 en cada uno de los últimos dos años o tiene un patrimonio neto de al menos $1 millón.
- Rendimientos financieros potencialmente reducidos: si bien muchas inversiones en energía pueden seguir o incluso superar el mercado general, sus rendimientos promedio hasta ahora han estado por debajo del S&P 500.
La línea de fondo
Durante mucho tiempo, la mayoría de nosotros hemos visto la inversión y la filantropía como dos formas completamente separadas de asignar nuestros fondos. Pero la inversión en energía está cambiando ese paradigma al ofrecer rendimientos tanto financieros como no financieros.
Desafortunadamente, la mayoría de las inversiones en valores en la actualidad solo están disponibles para inversores acreditados o institucionales. Pero si no eres tú, aún puedes mejorar la alineación de tus inversiones y valores invirtiendo en empresas socialmente responsables.
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